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usdt第三方支付(caibao.it):新兴产业需求端提振

admin2020-11-27125

2020-11-27 10:53 光明网

原题目:新兴产业需求端提振有色 产业链龙头有望历久受益

2020年头,突发公共卫生事件打乱了大宗商品价格和全球股市原有的节奏。在全球流动性风险缓解之后,有色指数一度显示较为清淡,直到7月才迎来第一次发作。但随后经由近三个月的调整,终于在11月迎来新一轮发作,有色指数11月涨幅近20%。在新一年的有色行业计谋展望中,机构人士指出,面临5G、全球新能源汽车产业强势苏醒和广漠生长空间,产业链相关龙头公司有望历久受益,当前的高估值有望快速消化。

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工业金属中,国信证券指出,当前主要经济体均处于苏醒时期,10月美国I *** 制造业指数为59.3,欧元区Markit制造业PMI为54.8,均已延续四个月位于荣枯线以上,且环比9月数据有较大上升,中国制造业PMI指数延续八个月位于荣枯线以上且新订单分项指数连续向好,说明全球主要经济体制造业具有较强的苏醒动力,中短期内将继续拉动铜消费。在全球宽松的钱币环境及经济苏醒的靠山下,该机构对铜价保持乐观态度。

铜在传统电力、修建、交通领域保持稳健的同时,也不乏新消费增进点。国信证券以为,铜在涉及电力的新兴领域有着广漠的应用远景,如新能源汽车、光伏、大数据中心等。此前国际铜业协会的一份讲述显示,燃油车、混动车、插电混动车、纯电车的单车用铜量分别为23kg、39kg、60kg、83kg。根据我国《新能源汽车产业生长规划(2021-2035年)》,到2025年新能源汽车新车销量占比20%。从国信证券基于一系列假设形成的测算数据来看,虽然现在新能源汽车领域用铜量相比传统行业偏小,但增速较快,随着基数增添,未来几年可能成为拉动铜消费增进的主要气力之一。

围绕5G和新能源车等领域连续受益的另有锂。由于终端需求的火爆,市场人士预计未来锂的质料供应将连续重要。西南证券测算,2019年至2022年锂下游需求的年均增速将到达16.6%,2020年至2022年锂下游需求的年均增量在6万吨左右。

基于5G换机潮的到来,消费锂电的增速在2021年、2022年将高于往年。而新能源汽车领域,华泰证券指出,当前全球汽车电动化趋势确立,动力电池需求快增提振钴锂需求。国信证券以为,全球汽车电动化仍是未来锂消费焦点驱动力。详细来看,锂盐下游应用领域普遍。2019年,中国市场电池质料用锂盐的消耗量占总锂盐消耗量的79%,其次是医药和润滑脂等领域。电池质料用锂盐根据使用领域可进一步分为动力电池用锂盐、3C用锂盐和储能用锂盐,其中,动力电池领域占比达58%,消耗量约占总需求量的46%,未来随着全球汽车电动化进一步生长,占比会逐步提高。

“钴锂之后看永磁。”西南证券在针对2021年有色行业的展望中指出,作为新能源汽车驱动电机的焦点质料,稀土永磁将成为下一个征象级的生长风口。永磁行业现在正处于需求触底反转的关键时期,2020年6至9月我国共生产新能源车44.87万台,同比增速41.49%,新能源汽车销量大幅回升,未来将维持高增速,对于永磁质料的需求连续提升。这一阶段可以类比2015年至2017年的钴锂行情。特殊之处在于,全球永磁行业的竞争款式和我国的资源优势更为显著。在周期反转过程中,龙头公司将率先突破,享受行业反转的超额盈利,竞争优势进一步扩大。综合思量,2020年是永磁行业的拐点年,2021年具备赛道优势的龙头公司业绩将逐步获得验证。(韦夏怡)

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